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央行出招影响股市与汇率以及你钱包但很多人没看懂

2016-7-1 21:54| 发布者: 亿开教育| 查看: 480| 评论: 0

摘要: 亿开网讯 为推进大额存单业务发展,拓宽个人金融资产投资渠道,增强商业银行主动负债能力,中国人民银行决定将《大额存单管理暂行办法》第六条“个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元”的内容,修改为“个人 ...

亿开网讯 为推进大额存单业务发展,拓宽个人金融资产投资渠道,增强商业银行主动负债能力,中国人民银行决定将《大额存单管理暂行办法》第六条“个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元”的内容,修改为“个人投资人认购大额存单起点金额不低于20万元”,本公告自2016年6月6日起施行。这是什么意思?又将产生什么影响?



一、什么是大额存单


1、大额存单,是由存款类金融机构面向个人、企业等发行的一种大额存款凭证。我国大额存单于2015年6月15日正式推出,以人民币计价。


2、大额存单比同期限定期存款有更高的利率,大多在基准利率基础上上浮40%左右,而定期存款一般最高上浮在30%左右。


3、此前,个人认购大额存单起点金额不低于30万元,机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元。大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。


4、与一般存单不同的是,大额存单在到期之前可以转让,也可以抵押。换句话说,它不仅比定期存款利率高,还有流动性,变现能力强。


二、央行此举的意义


著名财经评论员刘晓博分析说:在美元加息之年,国家吸取了去年股灾和今年年初“股汇双杀”的教训,开始抑制资产泡沫,主要手段有两个:第一,砸烂各种“赌场”,比如疯狂的债市、期市等;第二,防止热钱聚集、结盟,比如清理整顿P2P和私募基金等。其最终目标是,让资金流入实体经济,降低市场中的真实利率。在这种背景下,要给热钱出路。股市不温不火,债市、期货市场降温,大额存单就登场了。


大额存单可以吸引各种热钱,包括银行的理财资金,解决理财资金暴增和由此带来风险问题。大额存单如果火热起来,不仅可以给热钱一个去向,还可以降低市场中的利率水平,让市场变得更加有序。整体而言,目前大额存单业务比较清淡,央行此次降低门槛有激活这项业务的意图。长远看,除了降低门槛,还应该在转让、抵押等方面出台措施,方便投资者。如果能在交易所上市,效果就会好很多。


民生固收分析师李奇霖点评认为:


大额存单扩容意味着利率市场化制度准备进一步完善,存款利率上限放开则是利率市场化最后一步。自去年6月15日,包括中、农、工、建、交、招行在内的9家银行首次发行首批大额存单起,今年越来越多的银行加入发行大额存单的阵营,产品期限也越来越丰富。不过,由于大额存单购买起点高,收益还低于国债和银行理财,所以处境略显尴尬。


而据北京商报,虽然多家银行都推出了大额存单产品,但是销售比较冷清,普通储户并不买账。一位股份制银行客户经理表示,大额存单的起购点较高,这削减了大批客户的积极性,并且从利率来看,虽然国债3年期票面年利率降至3.9%,但是仍高于大额存单三年期的3.85%,而和银行存款对比,虽然收益比银行活期、定期收益要高,但是有门槛限制,且提前支取又会损耗不少利息,并且流通转让功能并没有推广。


不知不觉,2016都过去了一半,年初定下的目标,现在影都没了,因为穷,猪肉涨价了、大蒜涨价了,八成蔬菜都涨了,物价蹭蹭涨,就工资没涨依旧低,传说中的的下调社保费率,也是为了给企业减负。工资不涨,想靠理财来钱生钱,结果2016理财平台出事是一个接一个,而随着监管加强,行业洗牌加剧。除了早先的大大集团,还有近期出事的理财平台就有金鹿、中晋系、融宜宝...一出事就是数百亿资金,数万人受损,辛辛苦苦赚的钱一下子被席卷一空,理财反理的倾家荡产。


风险那么大,还是安全最重要。国债、定期存款、大额存单、银行理财作为风险较低的理财产品,你不来点吗,那么这四类理财产品到底有什么优劣势,该如何选择投资呢?


一、安全等级


1、国债受国家信用担保,在所有理财产品中安全等级最高,只有国家破产了才有可能亏损。


2、定存和大额存单实际上是一回事,都属于银行存款,受存款保险条例保护,即使银行破产了,50万元以内也可以得到全额赔付。值得注意的是,在银行存款容易受到工作人员的误导,因此会发生存款变保险、贴息存款导致存款失踪等情况。


3、银行理财分为5个风险等级,其中绝大部分为1、2级,产品亏损的可能性极低,在1%以下,目前行业仍无法打破银行刚性兑付的现象。


二、购买起点


四类产品购买起点


从门槛上来看,定存和国债的门槛都比较低,分别为50元、100元,银行理财的购买起点为5万元,相对较高,而大额存单更是面向少数高净值群体的产品,此前,个人投资者购买起点高达30万元,很少人能达到这个门槛。


三、期限与收益率


从期限上来看,国债只有3年和5年两种期限,且都比较长;银行定存和大额存单期限分别有6个和9个档次,可选余地较多,但大额存单不是每个银行都有9种期限;银行理财与其它三类产品不同,期限通常不是整数,大多在1个月到1年之间,极少数为2年和3年的,种类最为丰富。收益率方面:


1、国债利率是固定的,无论在哪个银行办理,三年期和五年期都分别为4%和4.42%。


2、定存在不同银行的利率差别较大,一般一年期存款较基准利率上浮30%左右,两年期及以上期限存款利率上浮幅度普遍在20%以内,大部分情况下定存利率低于国债利率,只有个别小银行上浮幅度较大,利率会高于国债。


3、大额存单利率趋同化较为严重,绝大部分银行都较基准利率上浮40%,普遍略高于定存利率但低于国债利率,也有个别银行上浮幅度会在50%左右,但很少见。


4、银行理财的平均收益率刚跌破4%,但是不同银行、不同类型的理财产品收益差别较大,如果是城商行发售的非保本浮动收益类理财产品,4.5%左右甚至更高还是可以买到的。


四、流动性


1、国债可以提前支取,持有时间不满6个月不计息,满6个月不满24个月按票面利率计息并扣除180天利息,满24个月不满36个月按票面利率计息并扣除90天利息;持有第六期满36个月不满60个月按票面利率计息并扣除60天利息。此外,提前兑取还要收取1‰。虽说可以提前支取,但是并不划算,如果持有不满半年还要倒贴利息。


2、定存可以随时支取,但是未到期前支取均要按活期利率计息,即使只差1天也是如此。


3、大额存单可以提前支取,大部分银行可以享受部分定期利息,比定存有优势。


4、银行理财的流动性最差,除了浦发银行和浙商银行曾试水转让机制,国内其它银行的理财产品均不可提前赎回或转让,只能持有到期。


四类产品的优劣势分析:综合比较,四类产品各有优劣势,但从性价比来看,国债和银行理财要高于定存和大额存单,从安全性来看,国债、定存和大额存单要高于银行理财。总的来看国债比大额存单好,但是国债额度有限很难买到,相对来说,大额存单就是比较好的选择。在理财之前,大家要考虑实际情况,购买适合自己的理财产品。


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